46. 선물 (Futures)

1. 선물의 개념

**선물(Futures)**은 특정 상품이나 자산을 미래의 정해진 날짜에 미리 정해진 가격으로 거래하기로 약속하는 계약입니다.

거래 대상: 주식, 원유, 금, 농산물 등 다양한 자산.
거래 방식: 실물 자산을 인도받거나, 차익 결제를 통해 거래 종료.

주요 특징:

레버리지 활용 가능: 적은 증거금으로 큰 금액을 거래.
양방향 투자 가능:
- 가격 상승 시 매수(롱 포지션).
- 가격 하락 시 매도(숏 포지션).

2. 선물과 관련된 주요 수치

선물 가격:
- 미래 특정 시점에서의 거래 가격으로, 현물 가격, 금리, 보관 비용 등이 반영됩니다.
레버리지 비율 공식:
$\text{레버리지 비율} = \frac{\text{계약 금액}}{\text{증거금}}$
- 예시:
  - 계약 금액: 1억 원
  - 증거금: 1,000만 원
  - 레버리지 비율: $\frac{1억}{1,000만} = 10배$
수익과 손실 계산 공식:
$\text{수익 또는 손실} = \text{계약 수} \times \text{틱 변화} \times \text{틱 가치}$
- 예시:
  - 계약 수: 1
  - 틱 변화: 50틱
  - 틱 가치: 1,000원
  - 수익: $1 \times 50 \times 1,000 = 50,000원$

3. 선물이 가지는 의미

가격 변동에 따른 수익 추구
- 자산의 가격 변동성을 활용하여 수익 창출 가능.
헤지 수단
- 자산 가격 변동으로 인한 손실을 막기 위한 위험 관리 도구로 활용됩니다.
- 예시: 항공사가 원유 선물 계약으로 가격 상승 위험을 회피.
투기와 헤지의 경계
- 선물은 투기적 투자에 사용될 수 있으나, 높은 리스크가 동반되므로 신중해야 합니다.

4. 재테크 관점에서 선물의 의미

투자 다각화 도구
- 주식, 채권 외에도 원자재, 통화 등 다양한 자산에 투자 기회를 제공합니다.
리스크 관리 도구
- 자산 가격 급변에 대비한 헤지 전략으로 유용합니다.
레버리지 활용 주의
- 적은 자본으로 큰 거래가 가능하지만, 손실도 확대될 수 있으므로 리스크 관리가 필수입니다.

5. 실제 활용 예제

원유 선물 거래
- A 씨가 원유 가격 상승을 예상하여 선물을 매수하고, 실제로 가격이 상승 → 차익 실현.
농산물 선물 헤지
- 농부 B 씨가 곡물 가격 하락을 우려해 선물을 매도하고, 가격이 하락하자 선물 수익으로 손실을 보전.
레버리지 효과 활용
- C 씨가 1억 원 계약을 1,000만 원 증거금으로 거래 → 가격이 10% 상승하면 1,000만 원 수익.

6. 선물을 쉽게 이해하기

선물은 **"미래 가격을 미리 정해 투자하는 약속"**입니다.

가격 상승과 하락 모두에서 수익을 추구할 수 있는 양방향 투자 상품으로 이해할 수 있습니다.

7. 선물 도식화

선물
   ├── 주요 상황
   │    ├── 선물 가격 상승 → 매수 포지션 수익
   │    └── 선물 가격 하락 → 매도 포지션 수익
   ├── 경제 영향
   │    ├── 투자 심리 개선 (가격 상승 시)
   │    └── 시장 변동성 증가 (가격 하락 시)
   └── 재테크 전략
        ├── 매수 포지션 활용
        ├── 매도 포지션 및 헤지 전략 적용
        └── 레버리지 리스크 관리

결론

선물은 리스크 관리와 투기적 투자 모두에 활용될 수 있는 강력한 금융 도구입니다.
Tip: 선물 거래는 높은 레버리지를 제공하지만, 그만큼 손실 위험도 크므로 철저한 시장 분석과 리스크 관리가 필요합니다.

46. 선물: 미래의 가격에 투자하는 상품.